相对强弱指数(RSI)详解 一

英文名称：RSI中文通译名：强弱指标

使用周期：短﹙波段操作﹚备注概要：韦尔达技术指标

本来想按照书上的编排顺序介绍完韦尔达早期的全套交易指标运用。看了看、发现有些在台湾不止是
「冷门」，简直对大家是闻所未闻。所以我还是决定选择性的介绍一些台湾比较有印象的指标。停了一段
时间没写，是对自己的版面编辑有点感冒…可是还是没有灵感知道该往那里走。
最后还是决定「打代跑」的策略先介绍再说啰！不过韦尔达的部份我将挑选一些我们市场比较常看到
的指标来介绍。之后大概会介绍ＤＭＩ、ＣＤＰ这两项指标用法；其余的就先不谈它了。这篇ＲＳＩ我将
会以比较长的篇幅来介绍它的原理与使用技巧。为什么我挑ＲＳＩ做如此的长篇介绍呢？因为它的普遍性 与被一般人的「奚落性」！许多人总以为「附赠」在分析软体上的指标都是「过气」指标…那什么是「新 潮」的呢？新到一些你一碰到报价软体上没你的神兵利器而无法下单这样才高兴？又有人说…大家都在用 的指标一定是不好的、赚不了钱的工具？现在连ＸＯ酱都买的到了，为什么我们煮的菜还是上不了台面？ 套句俗语「不会游泳就不要怪泳裤会漏水」！我不客气的说…在台湾真正知道ＲＳＩ如何使用﹙我没说用 到出神入化﹚的人根本是寥寥无几；不懂装懂在电视乱批评带坏小孩的，比天上的星星还多！今天我要演 奏一曲「惊愕乐章」，震醒看不起这些指标的家伙；也震清你的观念与思维。

以下这些内容，是我一般有机会对人做「交易入门」课程或「短期速成」课程所教授的内容。我提这 件事不是说我在开班啦！而且我也不想做这些事。只是生活中有许多「闪」不掉的事，只好硬着头皮干啦 ！所以我就找寻许多常用指标；发现ＲＳＩ是可以独立架构成完整系统的工具指标。我不喜欢直接把我的 系统拿来说，因为这会搞乱我的交易与生活。不过，既然点头了我们就不可以敷衍对吧？于是我花时间研 究ＲＳＩ的特性，并在一段长时间用它来交易，以了解它更多的特性与运用。所以我保证这一章所说的绝 对言而有物！如果你还在寻找交易工具或交易不顺遂…别永远站在门外！这一篇绝对可以改变你的交易绩效。如果你还是要寻找一个连自己都不知道要什么的东西…那我祝你幸运！

ＲＳＩ是韦尔达的指标中最为人知晓的指标之一。台湾把它译成「强弱指标」，我认为是非常的贴切
与中题。一如惯例我先介绍一下它的计算公式…

ＲＳＩ＝１００－〔１００／（１＋ＲＳ）〕其中…ＲＳ
ＲＳ＝﹙Ｎ天中收盘价格上涨的平均数／Ｎ天中收盘价格下跌的平均数﹚

韦尔达建议使用天数参数为１４天；一般多用９天、甚至有人使用６天。

上面写的是原始指标公式。基本上它的运算结果将范围落在０－１００之间，但绝不可能触及这两个
极限数据。如果你的报价或盘后软体会显示ＲＳＩ有０或１００的数据？那表示你的软体不是原始指标公
式所设计出的。不过你不必担心或拒用，我会告诉你「错有错着」好用的地方；尤其如果你是股票族？千
万不要更新软体！这种公式我找的好久呢！以下是我找到「趋近」台湾ＲＳＩ的公式，因为我认为还有一
些不同。如果你知道类似「财讯快报」上ＲＳＩ的公式，欢迎你来信告诉我！我会谢你一辈子！呵。

台湾土产ＲＳＩ公式：
ＲＳＩ＝１００ｘ﹙ＡＶＧＵＰ／﹙ＡＶＧＵＰ＋ＡＶＧＤＯＷＮ﹚﹚
ＡＶＧＵＰ＝Ｎ天中收盘价格上涨的平均数
ＡＶＧＤＯＷＮ＝Ｎ天中收盘价格下跌的平均数

使用上我们以５０为中线，代表市场上涨与下跌力量的均衡；我们可以称它为均衡点或者代表我们熟
悉的「盘整」趋势。请注意下图的红线标示区域。





 

这是撷取自我的软体上的图形，天数为９天的ＲＳＩ在国际糖商品的显示。我们可以看到５０的中线
以外还可以看到标示的２０与８０。这两个数据就是ＲＳＩ最引来误解与争议的地方，依文解字的假专家 就常在这边把眼镜摔到粉碎的。这是市场泛称为超买区﹙８０﹚与超卖区﹙２０﹚的地方；一定要用这数 字吗？不一定的！ ３０、７０或２５、７５的组合都有人使用。

为什么会摔眼镜呢？因为照字义超买就是「买过头」了，不是吗？如果买过头我们当然要卖呀！ ？那 数据到了超卖就是卖过头了，我们该用力的买进捡便宜货呀？市场就是有这么多天天喊「尽信书不如无书 」骨子里真正是懒的看书的人。既然喜欢懒、喜欢速成那也就该付出代价不是吗？先让大家看看宁愿道听 途说也死不看书要付出多大的「代价」… 


 

 

２６３６００元台币就是这堂课的代价！一口日币就可以把一位「明日英雄」送进历史了。所以我要
说的第一件市场的错误观念就是「超买与超卖」进场的观念。我不知道从什么时候与那位天才创出这样的 观念来的。竟然说ＲＳＩ进入超买区短线过热应该出脱部位或进行沽空？更好笑的是这样的观念还是有那 么多人「深信不疑」？难道我们只在乎吃进什么，而从不在乎我们头壳装进了什么吗？

有人也许想问…这不是韦尔达说的吗？我引述摘自「最新实用股价技术分析」中译本书中的话来说明
﹙别来信问我书那里买，它中文版早绝了﹚

峰顶与谷底﹙即头与顶﹚：当指标高于７０或低于３０时，则峰顶与谷底便会被显示出来。而且本指
标在实际市况到达峰顶与谷底前常会攀升至峰顶或滑落至谷底，而这表示﹙市况﹚反转或重大的反应
已迫在眉睫。

上面这一段说些什么呢？注意我标示的红字区最后一字是「前」！也就是说ＲＳＩ本身设计上想得到
「超前领先」的市场资讯﹙我相信它办到了！以后的用法都是如此﹚；所以它提早一步在ＲＳＩ上显示峰 与谷，指示未来即将出现的市场价格高点与低点。所以这个超买或超卖是领前指示的而不是指目前市况。 甚至我们可以发现；当ＲＳＩ进入超买或超卖几乎标示市场最有动能的时刻﹙如股市中波浪的第三波﹚。
这正是做对单获利最大又最迅速的时刻，我们为什么要缺席甚至跟它唱反调呢？记住这点…当ＲＳＩ进入 钝化区﹙超买或超卖﹚代表市场进入强而有力的单向运动，更代表市场的波段高点或低点尚未出现。这个 观念在后面我会介绍如何运用在交易上获得利润与预估市场。

所以我前头说了；如果你有软体是ＲＳＩ会上０或１００的，然后你又交易股票…那我除恭喜你还能
说什么呢？不然你就去买「财讯快报」﹙邱永汉办的，不过我不知道他们有没有「从善如流」改了公式﹚ ，当ＲＳＩ冲上１００就去买股票！如果你碰上ＲＳＩ像壁虎吸在１００不肯下来…那你铁噱爆啦！下钝 化区﹙如８０﹚就获利或止损出场。做空不用我再说了吧？再运用我将谈的背离观念你就会乐不思蜀啦！
为什么我说我的公式还不完整呢？诀窍在那个特异功能「吸」住１００的壁虎功。如果你看我的公式就会 发现…只要一天不收盘上涨，ＲＳＩ改良板就会从１００离开。我就是想不懂为什么他们的不会呢？

我们这一段先谈的只是基本的认识，接下来我会进入运用。告诉你ＲＳＩ找高低点的方式，找进场交 易获利最快的时机等各种花式的运用。这一段最重要的是厘清我们对ＲＳＩ的一些误解，你吸收进去了吗
？

第贰段…使用ＲＳＩ背离寻找市场高低点

现在我们进入介绍ＲＳＩ的第二讲，一个兴奋的话题；我们将了解一个抓取市场价格高点与低点的方
式。我想这是许多人在交易的学习中最称得上「梦幻技巧」的交易方法；我不想对交易市场高低点的想法 多做批判，在争取更短更低风险的要求下这未尝不是好方法。以下我将介绍你如何用ＲＳＩ这样「简单」
的工具抓取市场的梦幻价格，一个几乎在第一时间告诉你市场反转的讯息…你并享有最低的交易风险成本 去得到可能的最大利润。

韦尔达在他书中特别介绍ＲＳＩ的背离使用法则并强调；这是他认为ＲＳＩ最值得的交易讯号。什么 是「背离」呢？背道而驰、不支持、不相同…这都可以拿来解释背离的字义。最古典的市场理论「道氏理 论」中提到我们第一个知晓的背离现象并运用在交易上。道氏中说当道琼工业指数上扬，而运输指数下跌 ﹙背离﹚代表股市即将出现高点，经济与股市将面临空头的修正。而当工业指数下跌而运输指数提早自谷 底翻升﹙背离﹚，代表空头市场即将结束多头市场即将来临。这是我所知第一个运用观察指数背离来预测 市场方向改变的方式。所以背离可以定义为：取样的两种特性相近样本，在同一时间切面上产生不同的反 应。以ＲＳＩ而言；就是ＲＳＩ与价格的相对变化产生不同的走势或方向，或说ＲＳＩ动能指标不支持价 的推动。一个无力的引擎﹙动能﹚你能期待这台车能登多高的山？对抗地心引力？

让我们先看一个背离的例子…




上图是２００１年三月英镑的日线。你想抓到１１月底到１２月的多头行情吗？是的背离可以给你。
注意价格图线段「１」的左右两个低点；１１月的最低点是低于９月的最低点，对不对？再看线段「Ａ」 ＲＳＩ的同价格时间的两个低点，反而是１１月低点高于９月低点？这就是背离！ １１月的价格运动并没 有被ＲＳＩ指标「呼应」产生的背离。当线段「Ｂ」被ＲＳＩ向上突破时，交易买进讯号于焉产生﹙箭头 ﹚。看到吗？几乎在低点出现的当天，ＲＳＩ发出背离的买进讯号。除了用猜的；你能给我更好的进场时
机吗？更好的是，今天所讲的背离抓取方式可以泛用在我们已知的动能指标之上，尤其是像ＲＳＩ种百 分比﹙０－１００上下限﹚的指标。

也许你看过书上提起不止一百次的背离运用与现象，可是你就是用不上手来帮助你获利？因为你没有
给背离定好交易规范才会如此的。现在我要把各位当成我的电脑，输入这些机械化规则在你脑海中；如此 我相信你能掌握背离的讯号并进场运用。这个规则化的方式我称它「五个旗标」！只要你牢记并活用这五 个旗标，我保证你可以在不久的时间只花三秒便可判别是否有背离的交易机会。

对于讯号判读我提供两种方式。一是韦尔达的方式，另一个是我改变的方式。但它们的判读方式都是
五个不同的旗标﹙状态﹚。首先…你必需订定四个数据，在你测试之后你必需终身使用不再更改修订。因 为这几个数据将左右你的交易周期与获利。这四个数据分为空头与多头使用个两组。每一组的两个我给它 们称为「参考点」与「转折点」。这两个数据会与相反的方向订定的互为１００的补数。举例来说…我假 设订定空头背离「参考点」为８０，那么多头背离「参考点」则为２０﹙８０＋２０＝１００﹚。而空头 背离「转折点」为６５，则多头背离「转折点」为３５﹙６５＋３５＝１００﹚。

设定或更改这几组数字会对交易有什么改变呢？我以空头背离来说明…依上例参考点为８０，往上调 如８５、９０则启动讯号将变少﹙交易机会变少﹚。如果往下调如７５、７０则启动讯号变容易，相对的 交易机会增加﹙杂讯也会增加﹚。转折点设定则相反！往上调将增加交易机会与杂讯产生。往下调整则产生讯号交易比较不易。但是调多少比较好？没有一定！端视你的交易习惯而订。以下先将两种判读方式列 出，稍后再行解释。

背离五大判读旗标…

１…韦尔达标准型： 



 

旗标一……当ＲＳＩ今天收盘突破参考点，大于８０记录﹙１﹚、小于２０记录﹙－１﹚。此
时我们必须记录旗标转２之前ＲＳＩ的曾来到的最高点﹙１场合﹚或曾来到的最低点﹙
－１场合﹚。与价格在此段区域的最高价﹙１﹚或最低价﹙－１﹚。

旗标二……当ＲＳＩ回落参考点之外。小于８０后记录﹙２﹚、大于２０记录﹙－２﹚。我因
为是将多空一起表达，请不要搞乱才好。也就是原来抓空头背离﹙抓头部﹚的由１转记
为２。而抓多头背离﹙抓底部﹚的记录则由－１转记为－２。此时不必做任何事，等待
下一动作即可。

旗标三……当ＲＳＩ进入转折点，跌落６５的标记由２转为３、而－２的当ＲＳＩ升上３５后
记录由－２转为－３。还是等待！每日观察注意是否价格突破旗标一的价格﹙创新高或
创新低﹚。此时我们只要注意ＲＳＩ在转向前来到的极至值﹙参考图上标示的「Ｌｏｗ
」﹚。

旗标四……当价格突破期标一的极价后进入旗标四状况。记录由３改４或－３改－４。此时开
始重覆期标一的工作，记录ＲＳＩ与价格在转旗标五之前所来到的最高点﹙４场合﹚，
或最低点﹙－４场合﹚。

旗标五……当ＲＳＩ跌落﹙４﹚或向上突破﹙－４﹚我们在旗标三标记的「Ｌｏｗ」点，开始
观察与比对我们所得的数据。在４的场合里；如果ＲＳＩ于旗标１所得的高点大于旗标
４所得的高点…而且价格于旗标１所寻找的最高价低于旗标所出现４的最高价…至此我
们判定背离成立，记录由４转５或－４转－５。并于次日﹙或当日收盘，如果你够快﹚
如果为５则建立空头仓位沽出，并设定停损价于旗标４最高价外加一个跳动点。如果为
－５则建立多头仓位买进，并设定停损价于旗标－４最低价外减一个跳动点。

２…ＰＡＲＫＳＯＮ背离修正型： 


   
 

ＲＳＩ在原作教材中只有ＲＳＩ单一指标，并没有所谓的ＲＳＩＡｖｇ﹙ＲＳＩ移动平均﹚。
台湾坊间不知何时开始习惯加上这个数据；我们可以利用这条线来成立另一种背离的判读方式。
它的优点在讯号发生的更快些，相对杂讯也多一些…所以止损的纪律是要严守的！如果你的软体
没有ＲＳＩ移动平均的设定也没关系；你的软体如果是台湾设计的那没移动平均的就会有可以设
上三四条不同日期的ＲＳＩ。你可以设定一条比较长天期的ＲＳＩ来代替我所要的移动平均线。
如果你使用９日的ＲＳＩ，我建议设定６日的移动平均参数。也就是９日ＲＳＩ再经６日平均运
算，让ＲＳＩ再钝化一次。对于没有均线的使用者…以９日ＲＳＩ为基准，我们可以设定２０－
５０日间运算的第二条ＲＳＩ。因为这种方式我比较少用，你可以自行斟酌。

　

旗标一……当ＲＳＩ今天收盘突破参考点并且ＲＳＩ＞ＲＳＩＡｖｇ，大于８０记录﹙１﹚
、小于２０记录﹙－１﹚。此时我们必须记录旗标转２之前ＲＳＩ的曾来到的最高点﹙
１场合﹚或曾来到的最低点﹙－１场合﹚。与价格在此段区域的最高价﹙１﹚或最低价
﹙－１﹚。

旗标二……当ＲＳＩ回落参考点之外并且ＲＳＩ＜ＲＳＩＡｖｇ。小于８０后记录﹙２﹚、
大于２０记录﹙－２﹚。我因为是将多空一起表达，请不要搞乱才好。也就是原来抓空
头背离﹙抓头部﹚的由１转记为２。而抓多头背离﹙抓底部﹚的记录则由－１转记为－
２。此时不必做任何事，等待下一动作即可。

旗标三……当ＲＳＩ进入转折点，跌落６５的标记由２转为３、而－２的当ＲＳＩ升上３５后
记录由－２转为－３。还是等待！每日观察注意是否价格突破旗标一的价格﹙创新高或
创新低﹚。

旗标四……当价格突破期标一的极价后进入旗标四状况并且ＲＳＩ＞ＲＳＩＡｖｇ。记录由
３改４或－３改－４。此时开始重覆期标一的工作，记录ＲＳＩ与价格在转旗标五之前
所来到的最高点﹙４场合﹚，或最低点﹙－４场合﹚。

旗标五……当ＲＳＩ跌落ＲＳＩＡｖｇ﹙４场合﹚或向上突破ＲＳＩＡｖｇ﹙－４场合﹚
，开始观察与比对我们所得的数据。在４的场合里；如果ＲＳＩ于旗标１所得的高点大
于旗标４所得的高点…而且价格于旗标１所寻找的最高价低于旗标所出现４的最高价…
至此我们判定背离成立，记录由４转５或－４转－５。并于次日﹙或当日收盘，如果你
够快﹚如果为５则建立空头仓位沽出，并设定停损价于旗标４最高价外加一个跳动点。
如果为－５则建立多头仓位买进，并设定停损价于旗标－４最低价外减一个跳动点。

两种判读的旗标行进冲突修正机制…

１…如果旗标４的ＲＳＩ读数高过期标１的读数，我们将旗标转设为１；并把目前所知的最高价
设为记录的第一高价。如果旗标－４的ＲＳＩ读数低过期标１的读数，我们将旗标转设为－１
；并把目前所知的最低价设为记录的第一低价。
２…于４的场合如果条件判读５的时机，旗标５条件无法成立将旗标转设为３。于－４的场合如
果条件判读－５的时机，旗标－５条件无法成立将旗标转设为－３。


为什么我们设这样的停损点？这是我在上课必定要沟通的观念。因为所有的技术分析它的基础始
于一个「假设」！以多头背离而言，当旗标－５时我们「正在」假设一个多头的行情「可能」的
形成！什么是多头形成或确立的条件呢？就是「未来的行情将一波高于一波，而且不会在出现比
目前更低的价格」；对吧？所以我们在－４收集到的最低价将是支持这个假设的最重要论点基础
。所以我们一定要在我们的「假设」被市场推翻的时候勇敢的认错出场！所以我们在最低价外减
一个跳动点认赔。

以上就是我所提供大家的两种ＲＳＩ背离判读的技巧。许多道理写起来或读起来很复杂？其实当你领
会之后就会觉得很容易。因为把过程「详述」本来就会觉得很复杂。这个技巧我说过我是将大家当成电脑 在输入程式码，因为这些方式是我从我写背离程式讯号直译过来告诉大家的。我的目的在希望将背离现象 规范到比较少的犹豫与冲突，如此才能帮助我们交易。因为背离是拿指标来做一些类似「形态分析」的工 作；而图形分析多多少少就是让我们科学乎？艺术乎的难以厘清。

再看看上面的图；你会发现在这张英镑的日线图我标示ＲＳＩ的进场讯号是用不同的方法来表示。没
错！我在这篇ＲＳＩ的介绍中会把所有的ＲＳＩ运用都告诉你们，只要吸收之后你绝对能「活用」ＲＳＩ 来研判趋势与交易。我再强调这都是我实际在交易过程中所体会的心得；我要展现的就是不要忽视一些所 谓的「老指标」！如果肯用心了解…这些指标会比你心中追寻的「圣杯」还好用。其实…它不称得上是「 圣杯」吗？让我们来看几个背离的实例结束这一段的介绍… 

 

上图是２００１年四月活牛仓位的图，第二指标就是ＲＳＩ加上移动平均。点Ａ就是我们的观察点﹙
旗标－１﹚，点Ｂ就是我们设定的旗标－４转－５的第二比对点与价格。活牛在底部打了一个三重底，点 Ｃ并未触动我们所设的停损，只是很接近。之后行情展开一短段我们期盼的强烈多头走势。点１的ＲＳＩ 暗示我们走完此波最强的一段行情，而市场将会休息或稍改变前进节奏…重要的是「可能还有高点」尚未 出现。篮色点５第一次出现多头获利了结并尝试空单交易，但是一次杂讯我们被止损出场。红色点５一个
不拖泥带水的单线开启另一个空头讯号！在点Ｓ几乎是高点形成次日我们就知道市场即将下跌。 

 


上图是２００１年三月豆粉合约日线所得到的空头背离。点Ａ就是旗标１，最高价格为１８９５、最
高ＲＳＩ为８３．５。点Ｂ标示转为期标３所得的ＲＳＩ低值为６０．５。点Ｃ进入旗标４的收集与观察 。点Ｄ是第二组得到的数字…最高价格１９０２与ＲＳＩ７２．８。线Ｅ为ＲＳＩ６０．５的水平切线， 当ＲＳＩ跌破６０．５﹙图上标示Ｈｉｔ当日收盘﹚我们开始运算…在价格１８９５＜１９０２在ＲＳＩ 则８３．５＞７２．８于是我们确立旗标５成立、背离完成。我们将在次日进场交易空头部位并设停损在 １９０３﹙１９０２加一个跳动点﹚。这次的讯号真是令人兴奋不是吗？如果当以日线周期来分析，你还 有更好、更快的交易时机欢迎你告诉我！

在此我已完全将ＲＳＩ背离的运用告诉看到这段文章的你。希望对你的技术追求之旅有所助益！我相
信这是市场中找寻高低价最有效率、最低风险与最有价值的方式；这个迟来的新年礼物希望你会喜欢并运 用它来获得利润。下段我将要谈ＲＳＩ的形态分析与切线上的运用，期待下次见！